A股集齐6大牛市特征 27年最好开局股民人均赚5万

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  A股集齐6大牛市特征!27年最好开局,股民人均赚5万,证监会最新表态来了

  来源:证券时报

  作者:陈丽湘、张骞爻、彭勃

  沪深两市狂欢一整天!热议:牛市真的来了吗?

  今日,上证综指一举突破2900点大关,收涨5%,深证成指一天暴涨近500点,中小板指、创业板指均大涨逾5%,成交额也罕见冲破万亿,上一次A股成交量过万亿,是2015年11月27日,此外,42只券商股全部涨停,也是今日A股的一大亮点,前几次券商指数涨停,A股后市均表现。

  

  

  值得注意的是,春节后A股连续上涨,2月11日至2月25日期间,上证综指累计上涨13.1%,深证成指涨18.88%,中小板指及创业板指分别涨19.6%及20.85%,两市总市值累计暴涨7万亿。

  而截至2月15日,A股自然人及非自然人投资者数量约为1.5亿户(中登数据)。按此计算,年后A股这波上涨,平均每户投资者收益约为4.7万元。

  进入2019年之后,A股开启狂奔模式,短短33个交易日中,沪指大涨12.44%,录得周线七连阳,创下自1992年以来的连阳新纪录,即沪指刚刚拿下了27年来最好开年表现。

  不过,今日证监会新闻发言人答记者称,我们注意到,近期有关场外配资的报道增多。对此,我会密切关注,指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理,加强异常交易监控,认真做好技术系统安全防护。同时,也希望广大投资者理性投资,防范投资风险。

  

  A股暴涨,呈现6大亮点

  今日,A股大幅上涨。三大股指单日涨幅均超过5%。

  截至收盘,上证综指报2961点,涨幅5.6%,成交4660亿元;深证成指报9134点,涨幅5.59%,成交5746亿元;中小板指报5986点,涨5.21%;创业板指报1536点,涨幅5.5%。

  值得注意的是,今日沪指涨超5%,创下了2015年7月9日(涨5.76%)以来最大单日涨幅,一举突破2900点关口。

  

  (历史上的单日最大涨幅,图片来自金融界)

  回顾历史,A股单日涨跌幅最大的是在1992年5月21日,上证综指从616.99点涨到1266.49点,日涨幅达105.27%。直接原因是股价的全面放开,不再实行每天1%的涨幅限制。1996年12月13日,沪深两交易所发出通知,决定自16日起对在两交易所上市和交易的股票(含A、B股)和基金类证券的交易价格实行10%的涨跌幅限制。

  另外,回看历史上的最大单日涨幅,排名前十的有四日次日上涨,其余六天次日股价均小幅回调。

  2、两市成交破万亿!

  A股三大股指今日集体爆发,市场成交额剧增。沪深两市半日成交额就超过6000亿元,截至收盘,两市成交额突破万亿大关,成交额达10402亿元。

  e公司记者统计发现,上次A股单日成交超万亿是2015年11月27日,当天市场发生的情况几乎与今天市场完全相反。

  今天是周末各种利好消息叠加助推券商板块走强,进而带动A股其他板块上涨;而2015年时则是前一天券商融资类收益互换被叫停,利空消息致当天午后券商股带头下跌,并且恐慌情绪很快蔓延到其他板块。

  

  另外,今天是300股涨停,而2015年时是近300只股票跌停;今天上证综指大涨逾5%,2015年那天是大跌5.48%。

  2015年11月27日大跌之后,上证综指收于3400点附近,A股正式从之前牛市的每日超万亿元成交额跌落,从此再也没出现超万亿元日成交额的情况,直到今天。

  3、42只券商股罕见集体涨停

  今日,42只券商股罕见集体涨停,Wind券商指数直接大涨10%,再现2015年大牛市盛景。加上上周五的盛况,Wind券商指数两日已累计大涨20.69%,多只券商股实现涨停两连板。

  此外,申万非银金融指数暴涨9.55%,单个板块71只股票中有63只涨停,单个板块成交额达1125亿元。

  

  2010年以来,加上这一次,Wind券商指数共出现过四次涨停,记者对此行情进行回顾发现,历史是那么相似。

  一次是在 2014年12月16日,那天上证综指第一次站上3000点,之后开启了迈向5000点的大牛市行情。

  还有一次是在2015年11月4日,那天受前天人民币将加入SDR的利好消息影响,券商股集体涨停,收盘后媒体对此进行了辟谣,称“还没确定具体日期”。尽管如此,券商指数仍继续大涨两天,分别在第二、第三天涨逾7%、9%,带动上证综指连续三天收涨。

  距离最近的一次券商集体涨停是在去年10月22日,那时,国务院副总理刘鹤以及上交所、深交所和中国基金业协会齐发声,要求做好股权质押融资业务风险管理以及纾解股权质押困难工作。压在市场肩上许久的股权质押风险得到缓解,利好信号直接推动个股集体涨停。

  在接下来20多天的时间里,券商股仍然逆势上涨,成为跑赢A股大盘的板块之一,累计涨近20%,并且稍微调整月余后又继续吹响上攻的号角。

  4、三只大象成交额超百亿

  值得注意的是,今日,、、三只市值大象均成交超过百亿元,分别成交156亿元、118亿、101亿。

  

  

  

  5、概念股活跃

  前期热点概念股今日再获资金关注,全天换手率超过30%的股票达34只。

  其中,、、三只个股单日换手率超过50%。

  

  6、两融余额持续攀升

  融资客户热情也慢慢高涨起来,两融余额也在持续走高。

  在2月11日-2月21日期间沪深两市融资余额实现了九连升,截至2月22日,两市融资余额达到7572亿元。

  

  注意!沪股通今日净卖出

  今日,北上资金全天买入333.3亿元人民币、卖出340.47亿元,净卖出7.17亿元,这是北上资金2月份的第一次净卖出。

  其中,沪股通净流出20.89亿元。值得注意的是,沪股通净卖出中国平安近20亿元,深股通卖出逾5亿元。此外,沪股通买入逾4亿元,深股通买入逾4亿元。

  

  就在上周,北上资金单周成交金额达到1787亿元,创下历史单周最高纪录。

  今年A股表现冠绝全球

  上证综指年初至今涨幅18.74%。截至发稿时,上证综指在全球主要指数中年内涨幅排名前三。

  从全球范围来看,2019年以来,A股上证和深证指数涨幅位居前三,纳斯达克涨13.45%位居第四,恒生指数涨12.05%位居第五。

  

  券商观点

  事实上,农历新年以来,A股股指连创新高,特别是近期券商股集体起舞,各家券商研究所也纷纷对行情作出前瞻性判断,“牛市起点”的观点甚嚣尘上。

  “牛市的预期来了,一般都是券商集体暴涨。”一位券商分析员这样对e公司记者说。

  翻阅券商研报,进入2019年,虽然市场还在踌躇,但大部分券商都抛出了“牛市”的判断。

  

  在其最新策略观点中明确表达出“牛市”这两个字,并且大胆给出了“股市有望冲击3000点、反弹预计持续至全国两会前后”的观点。

  中信建投指出,“从国内主要矛盾来看,社融规模增加、社融结构改善、盈利改善和经济复苏是2019年宽信用的四个步骤。在这种情况下,我们能观察到利率的下行和盈利的改善,经济复苏可期。A股市场牛市就所有条件都具备了。从海外环境来看,中美贸易关系缓和,应当在股票、商品、本币和债券四个市场都部署多头头寸,特别是汇率升值外资青睐的板块。”

  “因此,在大类资产配置方面,我们调整为‘股票>信用债>本币>商品>国债’,当前位置就是A股牛市的起点。在近期回调过程中,我们建议投资者全面提升仓位。在行业配置方面,我们建议投资者继续加仓通信、计算机、电子为代表的成长板块,布局食品饮料、家电等高股息板块,加配券商等牛市受益板块。”

  在2019年以来,先后提出“机遇之年”、“春季躁动”、以及“债牛尾、股牛头”等观点。

  

  在今日发布的最新研报中,国信证券表示,展望后市,认为当前市场行情攻势已经升级,驱动行情背后的逻辑也已经从估值底部利率下行的防守逻辑转向了信用扩张基本面拐点的进攻逻辑。从历史经验来看,中国宏观经济中金融指标(信贷和社融)往往是经济增长指标的领先指标。在当前信用拐点已经出现之际,后续以上市公司盈利增速为代表的基本面拐点可以期待,这也是决定未来市场行情可持续性和幅度的关键因素。

  2月17日,国盛证券策略团队发布了最新观点。虽未直接强调牛市,但也给出了后市乐观的判断。

  国盛证券策略团队指出:“对于这一波春季攻势,我们认为未到放手时。首先,市场情绪远未到高涨甚至非理性的程度,对当前的利好保持着冷静,对后续的利空保持着警惕,因此反而会降低市场风险,调整时不必过度恐慌;其次,从历史经验看,过去几轮春季攻势结束都伴随明显的利空(尤其是流动性层面),当前也并未出现;第三,当前经济和盈利的真空期仍未结束,海外这波修复幅度也超出市场预期,天量社融尽管解读纷纭,但对市场也是正面推动。因此,我们认为春季攻势未到放手时,建议继续把握这段赚钱窗口。”

  也有部分券商给出趋于保守的观点。

  从的最新观点来看,依然看多“成长风格”。天风证券认为,结构上,今年2~3月估值修复的主要方向在于“成长风格”,1月在外资流入和社融预期的推动下,主板尤其是消费白马已经完成超过20%的估值修复,后续面临一季报基本面的挑战。

  在长期趋势方面,天风证券认为,代表企业部门流动性的M1是A股拐点的重要领先指标。企业盈利改善或者是融资改善,都能带来M1的提升和A股的牛市。前者是“盈利牛”,后者是“水牛”。而当前在社融天量的情况下,M1仍然不见好转,后续需要重点关注。

  华创证券今日晨会指出,要警惕“暖”春之后的温度回归。华创证券认为,金融口、资金流入口、数据口的“温暖”似乎都将 在一季度末有一定降温的可能性 ,财政口与政策口短期继续 升温 仍有空间,政治口温度未来波动性较大。综上,今 年春季的“温暖”的过半基础在 一季度末都将有所动摇,线性推演下,可能会出现市场情绪在“暖”春之后的温度 回归。但非线性推演下,温暖也 有一定延续的可能性,关键 在于 两会的改革信号释放是否足够强烈、中美协议进展是否有够强的靴子落地效应。

  则不看好“牛市”观点。

  财通证券今日发布研报指出,短期市场的乐观情绪已经到了极致:本周,非银金融行业大涨13.5%,券商在周五几乎全线涨停,让投资者不禁欢呼到牛市要来了。但是财通认为,非银金融行业大涨更多的反映是短期的市场风险偏好已经到了极致。

  财通证券指出,从历史来看,非银金融单周涨幅在10%以上的情况,在14年以后一共出现了5次,其中4次出现在14-15年的大牛市中,伴随的情况是非银金融行业连续数周的大幅上涨。而有1次则出现在15年11月的下跌中续中,随后指数短期见顶,连续2个月大幅波动盘整,最后又开始新一轮的下行。财通认为,短期无论是从基本面还是资金面来看,都不支持A股重新开始新一轮的长期牛市。

  香港一位券商研究员告诉记者,“今日的一轮大涨更准确的说是反弹,在政策方面,2018年四季度国务院、央行、证监会、财政部四大领导罕见同时表态,紧接着11月进博会上科创版的概念被提出,再到年底的中央经济工作会议上对资本市场高调定位,都为此轮反弹奠定了基础,另外,在货币政策方面,MLF、SLF、降准等多种金融工具的促使下,A股从2019年1月开始渐入佳境,但这样的行情就谈牛市还太早。短期市场大涨后波动可能会加大,但如果增量资金入市迹象显现,后市或许还有空间。”

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